Секторите на чиповете и полупроводниците отново се превърнаха в сладкия сладкиш на пазара. При затварянето на пазара на 23 юни индексът Shenwan Secondary Semiconductor се повиши с повече от 5,16% за един ден. След като се повиши със 7,98% за един ден на 17 юни, Changyang отново беше изтеглен. Институциите с публичен и частен капитал като цяло вярват, че поетапният бум на полупроводниците може да продължи и има достатъчно място за дългосрочно развитие.
Секторът на полупроводниците се повиши напоследък
Ако погледнем по-отблизо, в индекса Shenwan Secondary Semiconductor, двете съставни акции на Ashi Chuang и Guokewei се повишиха с 20% в същия ден. Сред 47-те съставни акции на индекса, 16 акции поскъпнаха с повече от 5% за един ден.
Към затварянето на 23 юни, сред 104 вторични индекса на Shenwan, полупроводниците са се повишили със 17,04% този месец, на второ място след автомобилите, класирани на второ място.
В същото време нетната стойност на свързаните с полупроводници ETF с „чипове“ и „полупроводници“ в имената им също се повиши. В същото време нетната стойност на много продукти на активни фондове в полупроводниковата индустрия също се е повишила значително.
От гледна точка на перспективите за развитие на индустриите за чипове и полупроводници, публичните капиталови институции като цяло посочват, че са оптимисти за дългосрочните перспективи за развитие. China Southern Fund Shi Bo каза, че продължава да е оптимист за процеса на локализация на полупроводниковата индустрия. Катализирано от глобалния „недостиг на ядро“ и други фактори, локализирането на веригата на полупроводниковата индустрия е наложително. Независимо дали става дума за традиционни материали за полупроводниково оборудване или за разработването на полупроводници от трето поколение и нови технологични процеси, това показва решимостта на Китай да продължи да се развива в областта на полупроводниците.
Според Пан Йонгчанг от Nord Fund, иновациите и просперитетът на технологичната индустрия са резониращи, а средносрочният и дългосрочен импулс на растеж е силен. Например, краткосрочното търсене в областта на полупроводниците е силно, а предлагането е ограничено. Логиката на краткосрочния дисбаланс между търсенето и предлагането резонира със средносрочната и дългосрочната логика, която може да накара просперитета на сектора на полупроводниците да продължи да расте.
Очаква се бумът на индустрията да продължи да нараства
От гледна точка на поетапното търсене и предлагане, много интервюирани инвеститори казаха, че продължаващият възходящ бум в полупроводниковата индустрия ще бъде събитие с голяма вероятност. You Guoliang, фонд мениджър на Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, каза, че основите на сектора на полупроводниците се подобряват през последните години, особено през последните две години, ръстът на производителността на свързаните компании като цяло е относително висок. Производството на чипове започна да се изчерпва през четвъртото тримесечие на миналата година и просперитетът на индустрията беше допълнително подобрен. Може да се види, че представянето на много регистрирани компании, свързани с полупроводници, продължава да расте бързо, особено на някои силови полупроводникови компании, поради стимулирането на автомобилната електрификация и интелигентността, представянето на тазгодишния тримесечен отчет е изключително, надхвърляйки очакванията на пазара.
Kong Xuebing, управляващ директор и фонд мениджър на инвестиционния отдел на Jinxin Fund, наскоро посочи, че би трябвало да бъде събитие с голяма вероятност полупроводниковата индустрия да постигне темп на растеж от над 20% през 2021 г.; от дизайна на IC до производството на пластини до опаковането и тестването, както обемът, така и цената са се повишили в световен мащаб. Това е често срещано явление при секса; очаква се глобалният капацитет за производство на полупроводници да бъде ограничен до 2022 г.
Ping An Fund Xue Jiying каза, че от гледна точка на краткосрочен просперитет, „възстановяване на търсенето + натрупване на запаси + недостатъчно предлагане“ е довело до ограничено глобално предлагане и търсене на полупроводници през първата половина на 2021 г. Феноменът „недостиг на ядро“ е сериозно. Основните причини са следните: от страна на търсенето По отношение на търсенето надолу по веригата търсенето надолу по веригата за автомобили и индустрии се възстановява бързо. Структурните иновации като 5G и новите енергийни превозни средства донесоха нов растеж. В допълнение, епидемията засяга търсенето на мобилни телефони и автомобилната индустрия, а чиповете нагоре по веригата обикновено усвояват запасите и възстановяването на търсенето. След като доставките бяха ограничени, компаниите за терминали увеличиха покупките на чипове, а компаниите за чипове увеличиха търсенето на вафли. През първата половина на тази година се засили краткосрочното противоречие между търсене и предлагане. От гледна точка на предлагането предлагането на зрели процеси е ограничено, а общото глобално предлагане на полупроводници е относително малко. Пикът на последния кръг на разширяване беше първата половина на 2017-2018 г. След това, под въздействието на външни смущения, имаше по-малко разширяване и по-малко инвестиции в оборудване през 2019 г. , През 2020 г. инвестициите в оборудване ще се увеличат (+30% на годишна база), но действителният производствен капацитет е нисък (засегнат от епидемията). Xue Jiying прогнозира, че бумът на полупроводниковата индустрия ще продължи поне до първата половина на следващата година. При тези обстоятелства възможностите за инвестиции в сектора ще се увеличат. За самата индустрия има добра индустриална тенденция. При високия бум е по-полезно да се изследват повече индивидуални възможности за акции. .
Мениджърът на Invesco Great Wall Fund Yang Ruiwen каза: Първо, това е безпрецедентен цикъл на бум на полупроводниците, който се отразява в очевидното увеличение на обема и цената, което ще продължи повече от две години; второ, компаниите за проектиране на чипове с поддръжка на капацитета ще получат безпрецедентна реформа от страна на предлагането на компаниите за проектиране на чипове ще започне; трето, съответните китайски производители ще бъдат изправени пред исторически възможности, а глобалното сътрудничество е ключът към намаляване на отрицателното икономическо въздействие; четвърто, недостигът на автомобилни чипове е най-ранен и вероятността също е най-ранна. Сегментираните области, които решават трудностите с предлагането и търсенето, но ще доведат до допълнителен „основен недостиг“ в други области.
Shenzhen Yihu Investment Analysis смята, че от гледна точка на последните дискове, технологичните акции постепенно излизат от дъното, а полупроводниковата индустрия е още по-гореща. Полупроводниковата индустрия е един от секторите, които са най-засегнати от глобалната конфигурация на индустриалната верига. При епидемичната ситуация прекъсванията на глобалната верига и доставките продължават и дилемата „недостиг на основни продукти“ не е облекчена ефективно. В контекста на дисбалансите в търсенето и предлагането на полупроводници се очаква компаниите във веригата за доставки на полупроводници да поддържат висок просперитет, като се фокусират върху полупроводници от трето поколение, включително свързани инвестиционни възможности в сегменти на MCU, IC драйвери и RF устройства.
Време на публикуване: 24 юни 2021 г